Sテ彜S MicroTec SE
Original-Research: Sテ彜S MicroTec AG (von Warburg Research): Buy
Original-Research: Sテδεつεδづつεδεつづδづつ彜S MicroTec AG – von GBC AG
Aktieneinstufung von GBC AG zu Sテδεつεδづつεδεつづδづつ彜S MicroTec AG
Unternehmen: Sテδεつεδづつεδεつづδづつ彜S MicroTec AG
ISIN: DE000A1K0235
Anlass der Studie: Research Note
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 12,60 Euro
Letzte Ratingテδεつεδづつεδεつづδづつ、nderung: –
Analyst: Felix Gode
Die gute operative Entwicklung der Sテδεつεδづつεδεつづδづつ彜S MicroTec AG setzte sich auch im Q3
2011 weiterhin fort. Die Auftragseingテδεつεδづつεδεつづδづつ、nge stabilisierten sich entgegen der
Markterwartungen auf einem hohen Niveau. Dabei spielt die breit angelegte
Kundenstruktur des Unternehmens aus unterschiedlichen Mテδεつεδづつεδεつづδづつ、rkten eine
entscheidende Rolle, was in Phasen einer konjunkturellen Abschwテδεつεδづつεδεつづδづつ、chung zu
einer deutlich moderateren Abschwテδεつεδづつεδεつづδづつ、chung des Geschテδεつεδづつεδεつづδづつ、fts fテδεつεδづつεδεつづδづつシhren sollte.
Im Zuge der leicht gesenkten Prognosen fテδεつεδづつεδεつづδづつシr die beiden Geschテδεつεδづつεδεつづδづつ、ftsjahre 2011
und 2012 haben wir auch unser Kursziel angepasst. Nachdem dieses bislang
15,50 テδεつεδづつ「テδεつづδづつづδεつづδづつャ betrug, haben wir nun einen fairen Wert von 12,60 テδεつεδづつ「テδεつづδづつづδεつづδづつャ ermittelt.
Angesichts der starken Kursrテδεつεδづつεδεつづδづつシckgテδεつεδづつεδεつづδづつ、nge in den letzten Monaten, ergibt sich
dennoch ein Kurspotenzial von derzeit rund 60 %. Unterstrichen wird das
nach wie vor hohe Potenzial der Aktie durch die gテδεつεδづつεδεつづδづつシnstige fundamentale
Bewertung. Bei einer erwarteten Kapitalrendite (ROCE) von テδεつεδづつεδεつづδづつシber 20 % sowie
einem klar positiven freien Cashflow notiert die Aktie lediglich zu einem
KBV von 1,2 sowie einem 2012er KGV unter 10. Vor diesem Hintergrund
bestテδεつεδづつεδεつづδづつ、tigen wir unser Rating KAUFEN.
Die vollstテδεつεδづつεδεつづδづつ、ndige Analyse kテδεつεδづつεδεつづδづつカnnen Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11479.pdf
Kontakt fテδεつεδづつεδεつづδづつシr Rテδεつεδづつεδεつづδづつシckfragen
Jテδεつεδづつεδεつづδづつカrg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraテδεつεδづつεδεつづδづつ歹 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
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