november AG
Original-Research: november AG (von Performaxx Research GmbH): Kaufen
Original-Research: november AG – von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu november AG
Unternehmen: november AG
ISIN: DE000A0Z24E9
Anlass der Studie:Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 03.11.2010
Kursziel: 1,72 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Dipl.-Volkswirt Dr. A. Jakubowski (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH
Research zu november AG (Kaufen): Kooperationen erhöhen Wachstumspotenzial
HIGHLIGHTS:
+ Weitreichende Kooperation mit Mikrogen stärkt den Vertrieb
+ Deutschlandweiten Vertrieb für amerikanischen Partner übernommen
+ Weitere Fortschritte bei der Entschuldung zu erwarten
+ Aussichtsreicher Zielmarkt
– Zweites Quartal enttäuschend
– Rückkehr in die Gewinnzone erst 2011
– Weitere Kapitalzufuhr erforderlich
FAZIT:
Mit den weitreichendenen Kooperationen und den in den nächsten Wochen zu
erwartenden Fortschritten im Hinblick auf die Stärkung der Bilanz ist
november auf dem besten Weg, die existenzbedrohende Krise endgültig hinter
sich zu lassen. Sollte sich zudem unsere Erwartung, dass es sich bei der
Schwäche im zweiten Quartal um ein vorübergehendes Phänomen handelt,
bestätigen und das Unternehmen in der zweiten Jahreshälfte auf den
Wachstumspfad und in die Gewinnzone zurückkehren, dürfte auch die Aktie
wieder mehr Dynamik entwickeln. Dass sie das Potenzial dazu hat, zeigt der
von uns ermittelte faire Wert, der auf Basis des oben skizzierten Szenarios
und damit trotz der vorgenommenen Korrekturen immer noch um mehr als 110
Prozent über dem aktuellen Kurs liegt. Vor diesem Hintergrund und in
Erwartung weiterer Erfolge bezüglich der Bilanzsanierung belassen wir unser
Urteil unverändert bei „Kaufen“.
Die vollständige Studie können ist auf www.performaxx.de erhältlich.
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Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11143.pdf
Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Straße 5b
D-81667 München
Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0
Fax: +49 (0)89 44 77 16 20
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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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