EQS Group AG
Original-Research: EquityStory AG (von GBC AG): Kaufen
Original-Research: EquityStory AG – von GBC AG
Aktieneinstufung von GBC AG zu EquityStory AG
Unternehmen: EquityStory AG
ISIN: DE0005494165
Anlass der Studie:Research Studie Update
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 26,18 EUR
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Philipp Leipold
Die EquityStory AG erzielte im dritten Quartal 2010 ein Umsatzwachstum von
knapp 12 % gegenüber dem Vorjahresquartal und auch das operative Ergebnis
konnte überproportional gesteigert werden. Damit befindet sich die
Gesellschaft auf einem guten Wege die eigenen Ziele für das laufende
Geschäftsjahr 2010 zu erreichen. Das Unternehmenswachstum wurde dabei
gleichermaßen von den beiden Geschäftsbereichen „Regulatory Information &
News“ sowie „Products & Services“ getragen.
Erfreulich entwickelte sich die Neukundengewinnung bei den nicht
börsennotierten Unternehmen. Im Bereich Online Corporate Communications
verfügt die Gesellschaft in der Zwischenzeit über eine Kundenbasis von
knapp 4.200. Inklusive der börsennotierten Unternehmen zählt die
Gesellschaft mehr als 5.000 Kunden.
Für das laufende Geschäftsjahr 2010 lassen wir unsere Schätzungen
unverändert. Wir erwarten weiterhin einen Umsatz in Höhe von 9,80 Mio. €
sowie ein EBIT von 2,58 Mio. €. Dies entspricht einer EBIT-Marge von 26,3
%. Im traditionell stärksten Schlussquartal sollte die Gesellschaft von den
beim elektronischen Bundesanzeiger eingereichten Finanzberichten
profitieren.
Finanziell ist die Gesellschaft weiterhin sehr gut aufgestellt. Das
Eigenkapital konnte trotz der Dividendenausschüttung im zweiten Quartal
2010 auf knapp 11 Mio. € gesteigert werden, was einer soliden
Eigenkapitalquote von 87,3 % entspricht. Aufgrund des positiven freien Cash
Flows konnte die Nettoliquidität zum 30. September 2010 auf 1,64 Mio. €
erhöht werden.
Das Kursziel für die Aktie der EquityStory AG sehen wir unverändert bei
26,18 €. Ausgehend vom aktuellen Aktienkurs entspricht dies einem Potential
von rund 34 %. Wir vergeben daher das Rating Kaufen für die Aktie der
EquityStory AG.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11183.pdf
Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
——————-übermittelt durch die EquityStory AG.——————-
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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