EQS Group AG
Original-Research: EquityStory AG (von GBC AG): Kaufen
Original-Research: EquityStory AG – von GBC AG
Aktieneinstufung von GBC AG zu EquityStory AG
Unternehmen: EquityStory AG
ISIN: DE0005494165
Anlass der Studie: Research Comment
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 26,95 EUR
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Philipp Leipold
Unsere Umsatz- und Ergebnisschätzungen für 2010 haben wir unverändert
belassen, da die Konsolidierung erst im Januar 2011 erfolgt. Für das
bereits laufende Geschäftsjahr 2011 haben wir unsere Umsatzschätzung
infolge der Akquisition auf 12,0 Mio. € (bisher: 10,50 Mio. €) angehoben.
Gleichzeitig unterstellen wir, dass die triplex neue medien aufgrund von
Integrationsaufwendungen noch keinen positiven Ergebnisbeitrag in 2011
erbringen wird. Ab dem Folgejahr 2012 sollte triplex neue medien dann aber
deutlich positive Ergebnisse erzielen. Für das Gesamtjahr 2011 erwarten wir
weiterhin ein EBIT in Höhe von 2,83 Mio. € (bisher: 2,83 Mio. €).
Das Kursziel haben wir infolge der Akquisition der triplex neue medien auf
26,95 € (bisher: 26,18 €) erhöht. Die Übernahme macht sich nach unserer
Einschätzung wertsteigernd für die Aktionäre bemerkbar und sollte sich nach
der Integration ab 2012 positiv auf die Margensituation im Konzern
auswirken. Ausgehend vom aktuellen Kursniveau errechnet sich ein Potential
für die Aktie der EquityStory AG von knapp 30 %. Daher bekräftigen wir
unsere Kaufempfehlung für die Aktie der EquityStory AG.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11212.pdf
Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
——————-übermittelt durch die EquityStory AG.——————-
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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