Axel Springer SE
Original-Research: Axel Springer AG (von GBC AG): Kaufen
Original-Research: Axel Springer AG – von GBC AG
Aktieneinstufung von GBC AG zu Axel Springer AG
Unternehmen: Axel Springer AG
ISIN: DE0005501357
Anlass der Studie:Studie GBC Best of SDAX I.2009
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 89,46 €
Kursziel auf Sicht von: Ende 2009
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Philipp Leipold, Manuel Hölzle
Attraktive Bewertung trotz des Kursanstiegs in den letzten Wochen
Trotz des starken Kursanstiegs der Aktie im Vorfeld der
Dividendenausschüttung von 4,40 € auf der Hauptversammlung im April 2009
und den guten operativen Zahlen für das erste Quartal erachten wir die
Bewertung der Aktie von Axel Springer weiterhin als attraktiv und sehen die
Aktie derzeit als ein Basisinvestment im SDAX. In den Bereichen Zeitungen
und Zeitschriften wird Axel Springer als Marktführer in Deutschland auch in
Zukunft verlässliche und nachhaltige Cash Flows erzielen, wohingegen das
Wachstum in den nächsten Jahren klar aus dem Segment Digitale Medien kommen
wird. Ein erwartetes 2009er KGV von rund 10 und ein 2009er EV/EBITDA von
5,7 indizieren eine attraktive Bewertung der Aktie. Im Rahmen unseres
DCF-Modells haben wir auf Basis 2009 ein Kursziel für die Aktie von Axel
Springer in Höhe 89,46 € ermittelt. Wir empfehlen daher die Aktien zum
Kauf.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10804.pdf
Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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