All for One Group SE
Original-Research: All for One Midmarket AG (von BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG): Kaufen
Original-Research: All for One Midmarket AG – von BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Aktieneinstufung von BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu All for One Midmarket AG
Unternehmen: All for One Midmarket AG
ISIN: DE0005110001
Anlass der Studie:Kurzanalyse
Empfehlung: Kaufen
seit: 10.11.2010
Kursziel: EUR 9,75
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: Aufnahme der Coverage am 28.09.2010 mit ‘Kaufen’
Analyst: Daniel Großjohann, Michael Vara, Dragan Lukjanovic
Kurzanalyse All for One Midmarket AG: Kraftvoller Start ins neue
Geschaeftsjahr
Die All for One Midmarket AG ist kraftvoll in das neue Geschaeftsjahr
(Beginn 01.10.2010) gestartet. So konnte nicht nur ein weiteres SAP
Business ByDesign-Projekt akquiriert werden, sondern auch ein grosser
Mittelstaendler zum Umstieg von einem Wettbewerbssystem auf SAP All-in-One
ueberzeugt werden. Das umfangreiche Projekt besitzt ein Volumen von EUR 2,4
Mio. Die spuerbar verbesserte Stimmung in der mittelstaendischen
Fertigungsindustrie duerfte fuer ein erfolgreiches Geschaeftsjahr 2010/11
sorgen. Insbesondere vor dem Hintergrund des margen- und wachstumsstarken
Outsourcing-Geschaeftes ist die Aktie mit einem EV/Sales von rund 0,3
gegenwaertig weiter guenstig bewertet.
– Die Warema-Gruppe (ueber 2.900 Mitarbeiter), Europas groesster Hersteller
von Sonnenschutzsystemen, hat All for One mit der gruppenweiten
SAP-Einfuehrung beauftragt. Die Gruppe war zuvor einer der groessten Kunden
des SAP Wettbewerbers Infor Global Solution. Bedingt durch die hohe
Komplexitaet in der Produktion (Variantenfertigung, Einzelfertigung und
Serienfertigung) sowie dem Wunsch nach der nahtlosen Integration des neuen
Logistikzentrums ist Warema der bisherigen Loesung jedoch entwachsen. All
for One kann mit den vordefinierten Branchenloesungen fuer Automotive und
Maschinenbau die Produktion der Warema-Gruppe exakt abbilden und ueber
Zusatzloesungen unter anderem auch die Einbindung des Logistikzentrums
gewaehrleisten.
– Das Thema „Cloud Computing“ schafft ein guenstiges Umfeld fuer
On-Demand-Loesungen, wie das kuerzlich am Markt eingefuehrte SAP Business
ByDesign. Mit der Einfuehrung von SAP Business ByDesign beim Neukunden
Globolog GmbH hat All for One das nunmehr vierte Projekt dieser Art
abgeschlossen und seine fuehrende Rolle in diesem noch jungen Feld
verteidigt. Die voraus-schauende, strategische Investition in dieses Thema
scheint sich nun auszuzahlen, das Geschaeft entwickelt sich planmaessig.
Das Spezialisten-Team von All for One fuer SAP Business ByDesign wird im
Geschaeftsjahr 2010/11 weiter aufgestockt, die Auslastung der Mitarbeiter
in diesem Bereich ist gegenwaertig hoch.
– Verglichen mit Peer-Unternehmen ist All for One weiterhin guenstig.
itelligence, die ueber ein vergleichbares Geschaeftsmodell verfuegt, wird
gegenwaertig mit einem rund 60 Prozent hoeheren EV/Umsatz-Multiple
gehandelt. Dies ist in der derzeit noch geringeren Marge von All for One
begruendet. Insbesondere der im Zuge des Ausbaus des
Outsourcing-Umsatzanteils zu erwartende Margenanstieg duerfte mittelfristig
zu einer Neubewertung der All for One-Aktie fuehren.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11121.pdf
Die Studie ist zudem auf http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html erhältlich.
Kontakt für Rückfragen
BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Daniel Großjohann
Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42
Fax +49 69 71 91 838-50
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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