MeVis Medical Solutions AG
Original-Research: MeVis Medical Solutions AG (von Performaxx Research GmbH): Kaufen
Original-Research: MeVis Medical Solutions AG – von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu MeVis Medical Solutions AG
Unternehmen: MeVis Medical Solutions AG
ISIN: DE000A0LBFE4
Anlass der Studie:Newsflash
Empfehlung: Kaufen
seit: 24.02.2009
Kursziel: 45,73 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Dipl.-Volkswirt Dr. A. Jakubowski (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH
Newsflash zu MeVis Medical Solutions AG (kaufen): Moderates Wachstum
HIGHLIGHTS:
+ Adressierter Markt mit glänzenden Perspektiven
+ Führende Marktstellung
+ Enge Partnerschaften mit führenden Medizintechnikherstellern
+ Trotz Wirtschaftskrise profitabel
+ Zahlreiche Produktinnovationen in der Einführungsphase
– Hohe Entwicklungsaufwendungen belasten
– Schwaches Amerikageschäft im vierten Quartal sorgt für Enttäuschung
– Abhängigkeit von Schlüsselkunden
FAZIT:
Nachdem die Gesellschaft zuletzt ihre Umsatz- und EBIT-Prognose für 2009
zurückgenommen hat, haben auch wir unsere Schätzungen modifiziert. Statt
der zuvor angenommenen Erlöse in Höhe von 19 Mio. Euro rechnen wir nun mit
15,7 Mio. Euro, was auch nach einer Korrektur um den Konsolidierungseffekt
aus der vollständigen Übernahme des Hologic-Geschäfts immer noch ein
moderates organisches Wachstum impliziert. Insgesamt bleibt aber das
Einnahmenniveau deutlich unter dem bisherigen Plan, was in Verbindung mit
dem in Erwartung eines höheren Wachstums aufgestockten Personalbestands
überproportional auf das Ergebnis durchschlagen dürfte. Für das EBIT 2009
erwarten wir deswegen statt 5,7 nun 2,2 Mio. Euro, den Gewinn pro Aktie
schätzen wir auf 1,01 Euro. Insgesamt resultiert aus den Modifikationen ein
neuer Unternehmenswert von 83,2 Mio. Euro bzw. 45,73 Euro je Aktie. Unser
Urteil belassen wir unverändert auf „Kaufen“.
Der vollständige Newsflash ist auf www.performaxx.de erhältlich.
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Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Straße 5b
D-81667 München
Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0
Fax: +49 (0)89 44 77 16 20
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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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