MeVis Medical Solutions AG
Original-Research: MeVis Medical Solutions AG (von Performaxx Research GmbH): Kaufen
Original-Research: MeVis Medical Solutions AG – von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu MeVis Medical Solutions AG
Unternehmen: MeVis Medical Solutions AG
ISIN: DE000A0LBFE4
Anlass der Studie:Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 08.09.2009
Kursziel: 34,88 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Dipl.-Volkswirt Dr. A. Jakubowski (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH
Research zu MeVis Medical Solutions AG (Kaufen): Zahlreiche
Produktneuheiten in der Pipeline
HIGHLIGHTS:
+ Globale Trends versprechen weiteres Marktwachstum
+ Hervorragende Positionierung
+ Konsolidierungsbedingt auch 2009 Wachstum erwartet
+ Solide Bilanz
+ Zahlreiche Produktinnovationen in der Einführungsphase
– Starker Einbruch im zweiten Quartal sorgt für negatives Ergebnis
– Schwaches Amerikageschäft belastet
– Abhängigkeit von Schlüsselkunden
FAZIT:
Im ersten Halbjahr und insbesondere in den Monaten April bis Juni musste
Mevis der tiefen Krise des amerikanischen Kliniksektors, seines wichtigsten
Absatzmarktes, einen hohen Tribut zollen. Der Umsatz konnte zwar dank der
Konsolidierung der letztjährigen Übernahmen um insgesamt 16,3 Prozent
gesteigert werden, doch organisch war ein rund 20-prozentiger
Umsatzeinbruch zu verkraften. Entsprechend schwach war auch die
Gewinnentwicklung, sowohl beim EBIT als auch beim Nettoüberschuss musste
ein hoher Rückgang gemeldet werden. Damit lagen die Zahlen unter unseren
Erwartungen, wir gehen nun davon aus, dass die Durststrecke länger anhalten
und sich weit ins nächste Jahr ziehen wird. Das Unternehmen ist zwar sowohl
technologisch als auch strategisch glänzend positioniert, doch ohne eine
nachhaltige Erholung des adressierten Marktes dürften selbst die viel
versprechenden Produktneueinführungen lediglich für eine teilweise
Kompensation des konjunkturellen Nachfragerückgangs sorgen. Vor diesem
Hintergrund haben wir unsere Schätzungen insbesondere für das laufende und
das nächste Jahr reduziert, bleiben aber bei unserer grundsätzlich
positiven Beurteilung und empfehlen die Aktie auf dem reduzierten Niveau
weiterhin zum Kauf.
Die vollständige Studie ist auf www.performaxx.de erhältlich.
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Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10868.pdf
Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Straße 5b
D-81667 München
Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0
Fax: +49 (0)89 44 77 16 20
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