ifa systems AG
Original-Research: ifa systems AG (von BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG): Kaufen
Original-Research: ifa systems AG – von BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Aktieneinstufung von BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu ifa systems AG
Unternehmen: ifa systems AG
ISIN: DE0007830788
Anlass der Studie:Research-Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 05.08.2008
Kursziel: 6,01
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 28.04.2008, vormals Kaufen
Analyst: BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Rüdiger Holzammer, Analyst der Bank M – biw AG, empfiehlt, die Aktien von
ifa systems (ISIN DE0007830788/ WKN 783078) trotz der Kursverluste in den
letzten Wochen weiterhin zu kaufen. An der erfolgreichen Umsetzung der ifa
Wachstumspläne wegen der kontrollierten Durchführung halte man weiter fest.
Jedoch kalkuliere man zwischenzeitlich mit mäßigeren Renditen und
zeitlichen Verzögerungen. Die Gesellschaft genieße mit einer EK-Quote von
ca. 70% eine hohe Bonität, darüber hinaus sei die Expansion überwiegend aus
Eigenmitteln finanziert. Die Schwäche an den Kapitalmärkten tangiere das
Unternehmen per se derzeit nur optisch; eine Finanzierung über die
EK-Märkte erachte das Management derzeit nicht notwendig, um den
Geschäftsplan erfolgreich umzusetzen.
Vor dem Hintergrund der seit Monaten anhaltenden schwachen
Kapitalmarktsituation für Aktien schlage das BankM-Modell der
Vergleichsunternehmen (peer group) eine deutliche Bewertungsreduzierung
vor, ferner habe man die Unternehmensplanung leicht adjustiert. Den fairen
Wert von vormals € 10,39 reduziere man bei Bank M auf jetzt € 6,01/Aktie.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10598.pdf
Kontakt für Rückfragen
BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG, Rüdiger Holzammer, Mainzer Landstr. 61, 60329 Frankfurt T: 069 – 71 91 838-44
T: 069 – 71 91 838-10
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oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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