Western Potash Corp.
Original-Research: Western Potash Corp. (von Rockstone Research Ltd.): Kaufen
Original-Research: Western Potash Corp. – von Rockstone Research Ltd.
Aktieneinstufung von Rockstone Research Ltd. zu Western Potash Corp.
Unternehmen: Western Potash Corp.
ISIN: CA95922P1099
Anlass der Studie: Erstanalyse
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 1,80 CAD
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: –
Analyst: Stephan Bogner (Dipl. Kfm.)
Original-Research: Western Potash Corp. – von Rockstone Research Ltd.
Aktieneinstufung von Rockstone Research Ltd. zu Western Potash Corp.
Unternehmen: Western Potash Corp.
ISIN: CA95922P1099
Anlass der Studie: Erstanalyse
Empfehlung: Kaufen
seit: 19.02.2014
Kursziel: 1,80 CAD
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: –
Analyst: Stephan Bogner (Dipl. Kfm.)
Auszug:
Hat sich K+S in Kanada über den Tisch ziehen lassen? Die Chinesen beweisen,
dass sich Geduld auszahlt!
Hat der deutsche Düngemittel-Hersteller K+S (WKN: KSAG88) für sein
kanadisches Kali-Projekt ‘Legacy’ zu viel bezahlt? Wird K+S von den
Chinesen vorgeführt? Eine Studie von Rockstone Research kommt beim
Vergleich der beiden benachbarten Kali-Projekte ‘Legacy’ (K+S) und
‘Milestone’ (Western Potash Corp., WKN: A0QZLM) in der kanadischen Provinz
Saskatchewan zu dem Ergebnis, dass beide Projekte nahezu identische
Kennzahlen aufweisen und geologisch in Hinsicht auf Reserven-Größe und
-Gehalte vergleichbar sind. Beide Projekte haben Weltklasse-Format. Der
Unterschied liegt im Preis!
Lesen Sie die vollständige Studie als 20-seitiges PDF mit weiteren
brisanten Hintergrund-Informationen über K+S, Western Potash Corp. sowie
den bullischen Aussichten für den Kali-Markt:
Deutsche Version:
www.rockstone-research.de/research/RockstoneWPX19FEB2014deutsch.pdf
Englische Version:
www.rockstone-research.de/research/RockstoneWPX19FEB2014english.pdf
Die Chinesen sind für einen Bruchteil eingestiegen
Wieder einmal scheinen die Chinesen den richtigen Riecher gehabt zu haben:
Der mächtige Staatskonzern und Düngemittel-Hersteller China BlueChemical
Ltd. Hat im vergangenen Herbst für 32 Mio. kanadische Dollar (CAD) knapp 20
% an Western Potash Corp. erworben und damit de facto die Kontrolle über
das komplette Milestone Projekt übernommen. Das gesamte Unternehmen wurde
seinerzeit mit 160 Mio. CAD bewertet.
K+S hatte vor rund drei Jahren – auf dem Höhepunkt der Rohstoff-Hausse –
400 Mio. CAD in den Erwerb seiner Zukunftshoffnung ‘Legacy’ fließen lassen.
K+S rechnet mit Kapitalaufwendungen von mehr als 4 Mrd. CAD bis zum
geplanten Produktionsstart 2016. Die Entwicklung von Milestone soll dagegen
‘nur’ 3,3 Mrd. CAD kosten.
Die Ironie der Geschichte
Selbst die Chinesen könnten heute noch billiger einkaufen. China
BlueChemical könnte aktuell für 32 Mio. CAD nicht nur 20 %, sondern sogar
rund 40 % von Western Potash übernehmen, denn der Börsenwert von Western
Potash ist als Folge der Verunsicherung im Kali-Markt mittlerweile auf 80
Mio. CAD geschrumpft. Genau hier sehen die Analysten von Rockstone Research
jedoch die Chance für Investoren, die den Mut haben antizyklisch zu
handeln. Immerhin hat K+S vor drei Jahren für ein vergleichbares Projekt
mehr als 400 Mio. CAD bezahlt!
Das 12-Monats-Kursziel für Western Potash Corp. wird mit 1,80 CAD
angegeben, was einem Börsenwert von rund 400 Mio. CAD entspricht. Vom
aktuellen Kursniveau bei 0,35 CAD ergibt sich somit ein
Aufwertungspotential in Höhe von 414 %.
Disclaimer/Haftungsausschluss:
Der Autor hält Aktien von Western Potash Corp. und könnte diese jederzeit
wieder verkaufen, wobei weder Rockstone Research Ltd. noch der Autor von
Western Potash Corp. beauftragt oder entschädigt wurde, diesen Inhalt zu
produzieren oder zu veröffentlichen. Bitte lesen Sie den vollständigen
Disclaimer auf www.rockstone-research.com, da dies hier in keiner Weise als
‘Anlageberatung’ anzusehen ist.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
Kontakt für Rückfragen:
Rockstone Research Ltd.
#504, 81 Oxford St.
London W1D 2EU, England
sb@rockstone-research.com
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Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/12204.pdf
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