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Original-Research: vwd Group (von GSC Research GmbH): Halten
Original-Research: vwd Group – von GSC Research GmbH
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu vwd Group
Unternehmen: vwd Group
ISIN: DE0005204705
Anlass der Studie:Initial Coverage
Empfehlung: Halten
seit: 13.05.2008
Kursziel: 4,10
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Klaus Kränzle (CEFA)
Die vwd Group hat in den letzten Jahren einen radikalen Wandel von einer
klassischen Nachrichtenagentur zu einem IT- und Finanzdienstleister
vollzogen. Die inzwischen mit den drei Segmenten Market Data Solutions,
Technology Solutions und Spezialist Marketing Solutions am Markt gut
positionierte Gruppe will im Rahmen ihrer neuen Kernkompetenzen weiter
wachsen. Mit der Übernahme der niederländisch-belgischen
Finanzdienstleisters Tijd Nederland hat das Unternehmen bereits einen
Schritt gemacht, die noch starke Abhängigkeit von den deutschsprachigen
Ländern zu verringern.
Sicherlich muss sich vwd seine Nischen schaffen, um mit den großen Finanz-,
Nachrichten- und IT-Konzernen wie Bloomberg oder Thomson Reuters in den
verschiedenen Geschäftsfeldern konkurrieren zu können. Genau hier liegt
unseres Erachtens auch die Chance von vwd, seine spezifischen Vorteile
auszuspielen und durch flexible, an die Bedürfnisse der Kunden angepasste
Konzepte Marktpotenziale zu heben. Vor allem in Anwendungen für das Private
Banking und Vermögensmanagement (Wealth) hat vwd sich eine gute
Marktposition geschaffen. Zudem ist vwd der führende Anbieter von
Fondsdaten.
Trotz der unseres Erachtens schlüssigen Börsenstory tat sich die vwd-Aktie
bislang schwer, Aufmerksamkeit bei den Anlegern zu gewinnen. Dabei spielte
sicherlich die verschobene Kapitalerhöhung eine Rolle. Durch die jüngsten
positiven Nachrichten – neben einer Vereinbarung mit AOL auch ein
Großauftrag der DZ Bank zur Ausstattung von circa 1.400 Terminals in den
angeschlossenen Volks- und Raiffeisenbanken – sollte jedoch das zeitweise
belastete Sentiment in der Aktie wieder aufhellen.
Insgesamt hat sich die Aktie auf einem fairen Bewertungsniveau um die Marke
von 4,10 Euro eingependelt. Aufgrund der adäquaten Bewertung stellt die
Aktie für derzeit eine Halteposition dar. Wegen des mit 2 Prozent sehr
kleinen Streubesitzes und der damit einher gehenden geringen Liquidität der
Aktie sollten interessierte Anleger bei Kaufaufträgen stets ein Limit
setzen.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10540.pdf
Kontakt für Rückfragen
GSC Research GmbH
Immermannstr. 35
40210 Düsseldorf
Tel.: +49 (0) 211 / 17 93 74 – 0
Fax: +49 (0) 211 / 17 93 74 – 44
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Internet: www.gsc-research.de
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