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Original-Research: Travel24.com AG (von Performaxx Research GmbH): Spekulativ kaufen
Original-Research: Travel24.com AG – von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Travel24.com AG
Unternehmen: Travel24.com AG
ISIN: DE000A0JRWD1
Anlass der Studie:Coverage
Empfehlung: Spekulativ kaufen
seit: 09.06.2008
Kursziel: 3,44 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Dipl.-Volkswirt Dr. Adam Jakubowski (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH
Research zu Travel24.com AG (Spekulativ kaufen): Neues Geschäftsfeld mit
starken Zuwächsen
FAZIT
Travel24 hat in den vergangenen Monaten erstmalig von der Ausweitung des
Geschäftsmodells auf die Direkttouristik spürbar profitiert und in dem
neuen Segment eine deutliche Umsatzsteigerung erzielt. In Summe konnten
damit die Einnahmen mehr als verdoppelt und der Fehlbetrag im
Vorjahresvergleich fast halbiert werden. Da gleichzeitig sowohl eine
weitere Finanzierungsrunde als auch die Umschuldungsgespräche erfolgreich
abgeschlossen wurden, hat sich der finanzielle Spielraum für den weiteren
Ausbau des neuen Geschäftsfeldes etwas erhöht. Dadurch steigen die Chancen
auf einen positiven Ausgang der Restrukturierung, der sich auch für die
Aktionäre in einer deutlichen Höherbewertung bemerkbar machen würde. An der
Börse wurden bislang allerdings die Risiken höher gewichtet, so dass unser
Schätzmodell trotz der aus Vorsichtsüberlegungen abgesenkten
Profitabilitätsannahmen nun ein Kurspotenzial von 270 Prozent signalisiert.
Für uns bleibt Travel24 deswegen eine aussichtsreiche
Turnaround-Spekulation, die wir folgerichtig als einen spekulativen Kauf
einstufen.
HIGHLIGHTS
+ Neues Geschäftsfeld Direkttouristik mit hohen Zuwächsen im ersten Quartal
+ Umschuldung verschafft neuen Spielraum
+ Im Erfolgsfall der Neuausrichtung winkt hohes dreistelliges Kurspotenzial
– Übergangsphase von Verlusten geprägt
– Bisheriges Kerngeschäft mit Schwächen
Die vollständige Studie ist auf www.performaxx.de erhältlich.
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Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10567.pdf
Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Strasse 5b
D-81667 München
Tel.: +49 (0)89 44 77 16 0
Fax.: +49 (0) 89 44 77 16 20
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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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