trading-house.net AG
Original-Research: trading-house.net AG (von Performaxx Research GmbH): Kaufen
Original-Research: trading-house.net AG – von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu trading-house.net AG
Unternehmen: trading-house.net AG
ISIN: DE0006632201
Anlass der Studie:Coverage
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 13,32 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Dipl.-Kfm. Holger Steffen (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH
Research zu trading-house.net (Kaufen): Rückkehr zu hoher Profitabilität
schafft Kursphantasie
HIGHLIGHTS:
+ Kundenzahl steigt um 41 Prozent
+ Nettomarge von 16,7 Prozent im ersten Halbjahr
+ Werbegeschäft dürfte sich aktuell beleben
+ Aktie extrem unterbewertet
FAZIT:
Nachdem das zweite Halbjahr 2007/08 wegen einiger Sondereffekte mit einem
Verlust abgeschlossen wurde, hat trading-house.net im laufenden Jahr zurück
in die Erfolgsspur gefunden. Trotz eines Umsatzrückgangs von 18,5 Prozent
in den ersten sechs Monaten, dürften die Erlöse im Gesamtjahr leicht
steigen und einen Überschuss von 260 Tsd. Euro ermöglichen, gleichbedeutend
mit einer ansehnlichen Nettomarge von 14,5 Prozent. Angesichts der
kontinuierlichen Expansion im Onlinegeschäft sind wir auch bezüglich der
weiteren Wachstums- und Ertragsperspektiven der Gesellschaft optimistisch.
Trotz relativ konservativer Margenannahmen sehen wir daher einen fairen
Wert von 13,32 Euro je Aktie und damit ein Kurspotenzial von rund 360
Prozent. Die aktuelle Notierung spiegelt damit die Erwartung eines starken
Gewinneinbruchs wider, den wir nicht für wahrscheinlich erachten.
trading-house.net bleibt vor diesem Hintergrund ein klarer Kauf.
Die vollständige Studie ist auf www.performaxx.de erhältlich.
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Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10748.pdf
Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Straße 5b
D-81667 München
Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0
Fax: +49 (0)89 44 77 16 20
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