SÜSS MicroTec SE
Original-Research: SÜSS MicroTec AG (von GBC AG): KAUFEN
Original-Research: SÜSS MicroTec AG – von GBC AG
Aktieneinstufung von GBC AG zu SÜSS MicroTec AG
Unternehmen: SÜSS MicroTec AG
ISIN: DE0007226706
Anlass der Studie: Research Comment
Empfehlung: KAUFEN
Kursziel: 16,20 EUR
Letzte Ratingänderung: –
Analyst: Felix Gode
Im Rahmen der guten Zahlen für das Q1 2011 bestätigte das Management der
SÜSS die Guidance für das GJ 2011 und geht weiterhin von Umsatzerlösen
oberhalb der Marke von 170 Mio. € sowie einer EBIT-Marge von 10-15 % aus.
Auf Grund nunmehr verringerten erwarteten Belastung aus der
Standortverlagerung des Segments Substrat Bonder passen wir unsere
bisherigen Prognose vom 01.04.2011 für das GJ 2011 leicht nach oben an und
gehen nunmehr von einem EBIT in Höhe von 22,4 Mio. € aus, was einer
EBIT-Marge von 12,8 % entspricht. Für 2012 belassen wir unsere bisherigen
Schätzungen unverändert. Das Kursziel erhöht sich im Rahmen der leichten
Adjustierung der Prognose für 2011 von bislang 16,00 € auf 16,20 €. Auf
Basis des aktuellen Kursniveaus errechnet sich ein Aufwärtspotenzial für
die Aktie in Höhe von über 40 %, womit wir das Rating KAUFEN bekräftigen.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11307.pdf
Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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