Schloss Wachenheim AG
Original-Research: Schloss Wachenheim AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
Original-Research: Schloss Wachenheim AG – von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Schloss Wachenheim AG
Unternehmen: Schloss Wachenheim AG
ISIN: DE0007229007
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 25.02.2019
Kursziel: 22.30
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 25 February 2019
Analyst: Simon Scholes
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Schloss Wachenheim
AG (ISIN: DE0007229007) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes stuft die
Aktie auf BUY herauf und bestätigt sein Kursziel von EUR 22,30.
Zusammenfassung:
Im Q2 18/19 stieg der Umsatz um 7,4% auf €116.0 Mio. (Q2 17/18: €108.0
Mio.; FBe: €118.0 Mio.), und das EBIT kletterte um 8,4% auf €14,6 Mio. (Q2
17/18: €13.5 Mio.; FBe:€14.9 Mio.). Die Zahlen lagen nahe bei unseren
Erwartungen trotz eines Absatzrückganges in Deutschland, der trotz der
Implementierung von Preiserhöhungen weder von uns noch vom Management
erwartet wurde. Das Management geht nunmehr fürs Gesamtjahr von stabilen
Volumina aus (vorher: eine leichte Absatzsteigerung) aber rechnet weiterhin
mit einem höheren Umsatz und einem stabilen EBIT bzw. Konzernüberschuss.
Wir haben unsere Prognosen nur geringfügig geändert und behalten unser
Kursziel von €22,30 bei. Wir stufen das Rating von Hinzufügen auf Kaufen
hoch, weil das Kurspotential aus unserer Sicht nunmehr 25% übertrifft.
First Berlin Equity Research has published a research update on Schloss
Wachenheim AG (ISIN: DE0007229007). Analyst Simon Scholes upgraded the
stock to BUY and maintained his EUR 22.30 price target.
Abstract:
Q2 18/19 sales rose 7.4% to €116.0m (Q2 17/18: €108.0m; FBe: €118.0m) while
EBIT climbed 8.4% to €14.6m (Q2 17/18: €13.5m; FBe:€14.9m). The numbers
were close to our expectations despite a volume decline in Germany which
neither us nor management had expected despite the implementation of higher
prices. Management is now guiding towards stable volume for the full year
(previously a slight increase in volume) but continues to expect higher
sales and stable EBIT and net profit before minorities. We have made only
minor changes to our forecasts and maintain our price target of €22.30. We
raise the rating from Add to Buy because the return potential is now over
25%.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/17605.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
——————-übermittelt durch die EQS Group AG.——————-
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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