Orad Hi-Tec Systems Ltd
Original-Research: Orad Hi-Tec Systems (von VEM Aktienbank AG): Kaufen
Original-Research: Orad Hi-Tec Systems – von VEM Aktienbank AG
Aktieneinstufung von VEM Aktienbank AG zu Orad Hi-Tec Systems
Unternehmen: Orad Hi-Tec Systems
ISIN: IL0010838071
Anlass der Studie:Update zum Geschäftsgang
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 2,95
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Raimund Saier
Orad Hi-Tec Systems bleibt von der weltweiten Rezession nicht verschont und
berichtete einen deutlichen Umsatzrückgang von 27% im ersten Quartal 2009
gegenüber des Vergleichquartals des Vorjahres. Die operative Gewinnmarge
kam ebenfalls unter Druck und lag bei 3,8%. Wir glauben an keine deutliche
wirtschaftliche Erholung in 2009 und rechnen mit einem Umsatzrückgang für
das Gesamtjahr von 15%; unsere Schätzung für die 2009 EBIT Marge reduzieren
wir auf 6%.
Längerfristig ist die Wachstumsstory allerdings intakt und wir glauben,
dass ab 2010 das Unternehmen wieder auf den Wachstumspfad zurückkehrt; dies
auch aufgrund einer hervorragenden Produktepalette und
Marktanteilsgewinnen.
Wir reduzieren unser Aktienkursziel auf EUR 2,95 (von EUR 3,70).
Nichtsdestotrotz erscheint uns die Aktie weiterhin extrem unterbewertet,
vor allem auch unter der Berücksichtigung, dass Orad Hi-Tec mit Cash von
ca. USD 14 Mio. ausgestattet ist. Wir empfehlen die Aktie vor allem
längerfristig orientierten Anlegern zum Kauf.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10814.pdf
Kontakt für Rückfragen
VEM Aktienbank AG
Raimund Saier, CEFA
Postanschrift:
Postfach 33 07 05
80067 München
Hausanschrift:
Prannerstr. 8
80333 München
Tel: 00 49 (0) 89 30903 -4881
Fax: 00 49 (0) 89 30903 -4999
E-Mail: r.saier@vem-aktienbank.de
Internet: http://www.vem-aktienbank.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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