MOLOGEN AG
Original-Research: MOLOGEN (von Independent Research GmbH): Kaufen
Original-Research: MOLOGEN – von Independent Research
Aktieneinstufung von Independent Research zu MOLOGEN
Unternehmen: MOLOGEN
ISIN: DE0006637200
Anlass der Studie:Endeergebnisse Phase Ib MGN1703; Kapitalerhöhung
Empfehlung: Kaufen
seit: 21.05.07
Kursziel: 14,80
Kursziel auf Sicht von: 6 Monaten
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Stefan Röhle
Die von MOLOGEN vorgelegten finalen Ergebnisse der klinischen Phase
Ib-Studie für MGN1703 gegen Darmkrebs (CRC) bieten unseres Erachtens eine
nochmals verstärkte Indikation für die Wirksamkeit des Präparats. Das
Erreichen des primären Endpunkts wurde bestätigt.
In der Gruppe der 24 mit Mehrfachgabe behandelten Patienten wurde bei 9
(bisher: 6) Patienten nach dem ersten sechswöchigen Zyklus eine
Stabilisierung des Tumors festgestellt. Bestätigt wurde, dass sich bei 3
der 6 Patienten, die die zweite sechswöchige Behandlung durchliefen, auch
danach ein stabiles Krankheitsbild zeigte.
Überraschend positiv fielen die Ergebnisse bei den 4 Patienten aus, die
sich außerhalb der offiziellen Studie für eine weitere sechswöchige
Therapie mit Mehrfachgabe entschieden. Bei 3 der 4 Patienten konnte die
Krankheit für sehr lange Zeit stabilisiert werden:
MOLOGEN platzierte am 11.06.10 eine Kapitalerhöhung über 0,500 Mio. Aktien
zum Ausgabepreis von 8,50 Euro je Aktie. Unseres Erachtens ist damit die
Finanzierung bis mindestens Juni 2011 sichergestellt. MOLOGEN hat zudem nun
die finanzielle Basis, um die Phase II-Studie für die zweite
dSLIM-Indikation vorzubereiten und 2011 zu beginnen.
Wir sehen uns in unserer Einschätzung bestätigt, dass die
Wirksamkeitsindikationen bei MGN1703 die Wahrscheinlichkeit erhöhen, in der
Phase II-Studie den primären Endpunkt zu erreichen.
Wir sehen für die Aktie wegen des erwartet positiven Newsflows weiteres
Aufwärtspotenzial. Wegen des Verwässerungseffekts passen wir unser Kursziel
auf Basis von nun 11,155 (alt: 10,655) Mio. Aktien auf 14,80 (alt: 15,00)
Euro an. An unseren Kaufen-Votum halten wir fest.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11050.pdf
Kontakt für Rückfragen
Independent Research
Senckenberganlage 10-12
60325 Frankfurt am Main
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