MOLOGEN AG
Original-Research: MOLOGEN (von Independent Research GmbH): Kaufem
Original-Research: MOLOGEN – von Independent Research
Aktieneinstufung von Independent Research zu MOLOGEN
Unternehmen: MOLOGEN
ISIN: DE0006637200
Anlass der Studie: Stark überzeichnete Kapitalerhöhung platziert
Empfehlung: Kaufem
seit: 21.05.2007
Kursziel: 17,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 6 Monaten
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Stefan Röhle
MOLOGEN hat die am 13.01.11 beschlossene Kapitalerhöhung (1,246 Mio. Aktien
zu je 8,00 Euro; Bruttoemissionserlös von 9,97 Mio. Euro) vollständig
platziert. Positiv hervorzuheben ist die hohe Nachfrage. Das Aktienangebot
war laut CFO Petraß stark überzeichnet.
Unseres Erachtens verfolgt MOLOGEN mit der Kapitalerhöhung, bei der
erstmals Altaktionären ein Bezugsrecht eingeräumt wurde, zwei Ziele.
Einerseits wurde allen Aktionären die Möglichkeit gegeben, vor Bekanntgabe
der wichtigen Zwischenergebnisse zur Phase II/III-Studie für MGN1703 gegen
Darmkrebs Aktien zu einem moderaten Kursniveau zu erwerben. Andererseits
verfügt MOLOGEN nun über eine komfortable Liquiditätssituation, wodurch das
Unternehmen seine Position bei den Verhandlungen zur Auslizenzierung des
Hauptprodukts MGN1703 deutlich stärkt.
Wir rechnen in den nächsten Monaten mit einem guten Newsflow. Bis Ende
Q1/Anfang Q2 2011 will MOLOGEN entscheiden, welche zweite dSLIM-Indikation
in eine Phase II/III-Studie überführt wird (Lungen-, Prostata- oder
Brustkrebs). Außerdem ist die Zwischenauswertung der klinischen Phase
II/III-Studie zu MGN1703 zum Ende des Q2 2011 avisiert.
Die MOLOGEN-Aktie hat sich bei deutlich anziehenden Handelsumsätzen bei
Kursen um 8,50 Euro und damit über dem Platzierungspreis bei der
Kapitalerhöhung etabliert. Wir rechnen im Vorfeld der erwarteten positiven
Phase II/III-Studienergebnisse für MGN1703 mit einem weiter ansteigenden
Aktienkurs und bestätigen bei einem Kursziel von 17,00 Euro unser
Kaufen-Votum.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11224.pdf
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Independent Research
Senckenberganlage 10-12
60325 Frankfurt
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