Mensch und Maschine Software SE
Original-Research: Mensch und Maschine Software SE (von GSC Research GmbH): Kaufen
Original-Research: Mensch und Maschine Software SE – von GSC Research GmbH
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu Mensch und Maschine Software SE
Unternehmen: Mensch und Maschine Software SE
ISIN: DE0006580806
Anlass der Studie:Neunmonatszahlen
Empfehlung: Kaufen
seit: 29.10.2008
Kursziel: 6,80 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Klaus Kränzle (CEFA)
Neunmonatszahlen profitieren von gutem Q2 – Eigensoftware mit hoher Dynamik
Mensch und Maschine legte unter Herausrechnung der Pfund-Schwäche gute
Neun-Monats-Zahlen vor. Wir haben vor diesem Hintergrund unsere
Schät-zungen für 2008 an die adjustierten Zahlen angepasst, in der
Grundaussage jedoch bestätigt.
Positiv überrascht hat uns die optimistische Guidance für das Jahr 2009.
Hier geht MuM von einer deutlichen Umsatz- und Ergebnisverbesserung aus,
wobei wir vor dem Hintergrund des stark eingetrübten konjunkturellen Klimas
bereits einen nur leicht gesteigerten Gewinn für einen Erfolg halten
würden. Aus Vorsichtsgründen behalten wir unsere bisherigen niedrigeren
Schätzungen vorerst noch bei, um dem allgemeinen Umfeld Rechnung zu tragen.
Selbst auf Basis unserer vorsichtigen Annahme ist die Mensch und
Maschine-Aktie mit einem KGV von 5,7 und einer für die Branche weiterhin
ungewöhnlich hohen Dividendenrendite von 6,9 Prozent für das laufende
Geschäftsjahr weiter für eklatant unterbewertet.
Wir erneuern vor diesem Hintergrund unsere Kaufempfehlung mit einem leicht
angepassten Kursziel von 6,80 Euro.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10577.pdf
Kontakt für Rückfragen
GSC Research GmbH
Immermannstr. 35
40210 Düsseldorf
Tel.: +49 (0) 211 / 17 93 74 – 0
Fax: +49 (0) 211 / 17 93 74 – 44
Email: info@gsc-research.de
Internet: www.gsc-research.de
——————-übermittelt durch die EquityStory AG.——————-
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Aktuelle News
Aktuelle Berichte
Anstehende Events
Events Funktionen
Weitere Funktionen
Webcasts
Keine Webcasts gefunden