JDC Group AG
Original-Research: JDC Group AG (von Montega AG): Kaufen
Original-Research: JDC Group AG – von Montega AG
Einstufung von Montega AG zu JDC Group AG
Unternehmen: JDC Group AG
ISIN: DE000A0B9N37
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 01.09.2017
Kursziel: 9,30
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: –
Analyst: Frank Biller, CFA
Absichtserklärung mit Albatros untermauert JDCs Attraktivität als
Outsourcing-Dienstleister für große Finanzvertriebe
JDC hat gestern eine Absichtserklärung mit der Albatros
Versicherungsdienste GmbH, einem Konzernunternehmen der Lufthansa, über ein
Outsourcing-Mandat vermeldet. Albatros ist ein führender Belegschaftsmakler
in Deutschland, der neben den Mitarbeitern der Lufthansa auch Belegschaften
weiterer namhafter Konzerne zu Versicherungen berät.
Umfangreiche und langfristige Zusammenarbeit angestrebt: Die
Absichtserklärung sieht vor, dass JDC durch die Tochter Jung, DMS & Cie.
Pool GmbH auf Basis der eigenen IT administrative und
vertriebsunterstützende Prozesse für Albatros und damit für rund 150.000
Kunden übernimmt. Der Start der Zusammenarbeit wird für Beginn kommenden
Jahres angestrebt und ist für mindestens fünf Jahre vorgesehen. Der
Abschluss der endgültigen Kooperationsvereinbarung steht noch unter dem
Zustimmungsvorbehalt der Gremien beider Parteien. JDC kann durch die
Übernahme von Outsourcing-Dienstleistungen die Skalierbarkeit der eigenen
Plattform nutzen. Gleichzeitig wird der Kooperationspartner von komplexen
administrativen Prozessen befreit.
Hohes Umsatzpotenzial: Durch die vorgesehene Kooperation mit Albatros
erwartet JDC jährlich bis zu 20 Mio. Euro zusätzlichen Umsatz mit einem
signifikanten Ergebnisbeitrag. Das Mandat stellt für JDC u.E. einen
wichtigen Meilenstein als Outsourcing-Anbieter für Großmakler und
Finanzvertriebe dar. Wir erwarten, dass in diesem Geschäftsfeld
mittelfristig weitere Potenziale realisiert werden.
Prognosen angehoben: Unsere Wachstumserwartungen für die kommenden Jahre
beinhalteten neben den Impulsen durch Insurtech-Lösungen von JDC bereits
auch Umsätze aus Outsourcing-Mandaten. Aufgrund der Größe und des positiven
Signals des beabsichtigten neuen Mandats heben wir aber ab dem kommenden
Jahr unsere Prognosen an.
Fazit: Wir hatten mit Aufträgen im Bereich Outsourcing gerechnet. Die Größe
des nun angestrebten Mandats überrascht jedoch positiv. Auf Basis unserer
überarbeiteten Prognosen ergibt sich ein neues Kursziel von 9,30 Euro
(zuvor: 9,00 Euro). Wir bestätigen die Kaufempfehlung.
+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss
bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /
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Über Montega:
Die Montega AG zählt zu den größten unabhängigen Research-Häusern in
Deutschland. Zum Coverage-Universum des Hamburger Unternehmens gehören eine
Vielzahl von Small- und MidCaps aus unterschiedlichsten Sektoren. Montega
unterhält umfangreiche Kontakte zu institutionellen Investoren,
Vermögensverwaltern und Family Offices mit dem Fokus ‘Deutsche Nebenwerte’
und zeichnet sich durch eine aktive Pressearbeit aus. Die
Veröffentlichungen der Analysten werden regelmäßig von der Fach- und
Wirtschaftspresse zitiert. Neben der Erstellung von Research-Publikationen
gehört die Organisation von Roadshows, Fieldtrips und Sektorkonferenzen zum
Leistungsspektrum der Montega AG.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/15607.pdf
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