Greater China Precision Components Ltd.
Original-Research: Greater China Precision Components Ltd. (GCPC) (von VEM Aktienbank AG): Halten
Original-Research: Greater China Precision Components Ltd. (GCPC) – von VEM Aktienbank AG
Aktieneinstufung von VEM Aktienbank AG zu Greater China Precision Components Ltd. (GCPC)
Unternehmen: Greater China Precision Components Ltd. (GCPC)
ISIN: SG9999005052
Anlass der Studie:Halbjahresergebnisse 2010
Empfehlung: Halten
seit: 02.09.2010
Kursziel: EUR 1,10
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 02.09.2010
Analyst: Raimund Saier
GCPC veröffentlichte die Halbjahresergebnisse 2010. Die Umsätze fielen wie
erwartet aus. Diese stiegen um 63,4% auf RMB 150,3 Mio. (17,28 Mio.).
Enttäuschend verlief die Margenentwicklung. Das Unternehmen ist einem
enormem Preisdruck ausgesetzt und kämpft zudem mit steigenden Lohnkosten.
Dies führte zu einem nicht unerheblichen Rückgang der EBIT Marge, welche
10,3% betrug. Im Vergleichsquartal 2009 lag sie noch bei 16,7%. Der
Margendruck dürfte anhalten. Dem Unternehmen scheint es nicht zu gelingen,
das Produktportfolio auf höher margige Produkte umzustellen; zumindest
nicht kurzfristig. Wir haben unsere Gewinnaussichten deutlich nach unten
revidiert. Dadurch ergab sich ein niedrigerer fairer Unternehmenswert. Das
neue Kursziel beträgt nun EUR 1,10. Wir reduzieren das Rating von Kaufen
auf Halten. Details entnehmen Sie bitte der angehängten Kurzstudie.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11109.pdf
Kontakt für Rückfragen
VEM Aktienbank AG
Raimund Saier, CEFA
Postanschrift:
Postfach 33 07 05
80067 München
Hausanschrift:
Prannerstr. 8
80333 München
Tel: 00 49 (0) 89 30903 -4881
Fax: 00 49 (0) 89 30903 -4999
E-Mail: r.saier@vem-aktienbank.de
Internet: http://www.vem-aktienbank.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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