F24 AG
Original-Research: F24 AG (von GBC AG): KAUFEN
Original-Research: F24 AG – von GBC AG
Aktieneinstufung von GBC AG zu F24 AG
Unternehmen: F24 AG
ISIN: DE000A0F5WM7
Anlass der Studie:Researchstudie (Update)
Empfehlung: KAUFEN
seit: 30.08.2006
Kursziel: 4,70 Euro
Kursziel auf Sicht von: Ende GJ 2009
Letzte Ratingänderung: –
Analyst: Felix Gode
Die F24 AG schreibt im ersten Halbjahr 2008 die positive Umsatzentwicklung
der Vorjahre fort. Dabei haben sich die neu gegründeten ausländischen
Tochtergesellschaften gut etabliert und generieren inzwischen 50 % der
neuen Aufträge. Ergebnisseitig belasten noch die Vorlaufkosten der
Tochtergesellschaften. Jedoch rückt der Break-even bei den Töchtern mit
jedem weiteren gewonnenen Kunden näher. Die deutsche Muttergesellschaft
arbeitet bereits heute profitabel.
Auf Grund der guten Entwicklung im ersten Halbjahr 2008 behalten wir unsere
bisherigen Ergebnisschätzungen bei. Dabei sehen wir aber die Möglichkeit,
dass diese übertroffen werden können. Umsatzseitig haben wir unsere
Prognose für 2008 leicht zurückgenommen. Insgesamt ändert sich an unserer
Einschätzung zur F24 AG nichts. Das Unternehmen befindet sich in einem
stabilen Wachstum und strebt 2009 den operativen Turnaround an. Das
Kursziel nehmen wir leicht nach oben auf 4,70 € (vorher: 4,63 €) und
bestätigen das Rating KAUFEN.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10627.pdf
Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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