Electronics Line 3000 Ltd.
Original-Research: Electronics Line 3000 Ltd. (von BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG): Kaufen
Original-Research: Electronics Line 3000 Ltd. – von BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Aktieneinstufung von BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu Electronics Line 3000 Ltd.
Unternehmen: Electronics Line 3000 Ltd.
ISIN: IL0010905052
Anlass der Studie: Kurzanalyse
Empfehlung: Kaufen
seit: 22.11.2011
Kursziel: 1,56 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 22.11.2011, vormals neutral
Analyst: BankM – biw AG
9M/2011 – Turnaround erreicht
Im 9M-Zeitraum hat die Electronics Line 3000 Ltd. (ISIN IL0010905052, Prime
Standard, ELN GY) einen Umsatz i.H.v. $18,4 Mio. erzielt. Dies entspricht
einem Rückgang um 16% im Vergleich zur Vorjahresperiode, der im
Wesentlichen auf die Einstellung gering-margiger Produkte sowie einen
Auftragsrückstand i.H.v. $2,2 Mio. zum Ende des ersten Halbjahres
zurückzuführen ist. In der Berichtsperiode konzentrierte sich das
Unternehmen auf die Entwicklung neuer Produkte (CommPact wurde in Q3 in den
Markt eingeführt), die Reorganisation des Vertriebs und die Verschlankung
der Kostenstruktur, z.B. durch Auslagerung der Produktion nach China.
Bezüglich der Kosten lassen sich jetzt Synergien mit positiven Effekten auf
die operativen Margen erkennen; bemerkenswert finden wir die im
Jahresvergleich um 10 Prozentpunkte verbesserte Bruttomarge im dritten
Quartal.
Die liquiden Mittel nahmen durch Rückzahlung von Krediten um T$225 auf
T$758 im Vergleich zum Bilanzstichtag 2010 ab.
Auf Basis des 9M-Berichts haben wir unsere Prognosen und unsere Bewertung
angepasst. Wir ermitteln einen fairen Wert von € 1,56 und bewerten die
Aktie mit „Kaufen“.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11412.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.
Kontakt für Rückfragen
BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Dr. Roger Becker
Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-46
Fax +49 69 71 91 838-50
www.bankm.de
roger.becker@bankm.de
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