Deutsche Rohstoff AG
Original-Research: Deutsche Rohstoff AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen
Original-Research: Deutsche Rohstoff AG – von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Deutsche Rohstoff AG
Unternehmen: Deutsche Rohstoff AG
ISIN: DE000A0XYG76
Anlass der Studie: vorläufiges Ergebnis 2018
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: €23,80
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 20.11.2018 (vormals: Hinzufügen)
Analyst: Simon Scholes, CFA
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Deutsche Rohstoff
AG (ISIN: DE000A0XYG76) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes bestätigt
seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 24,00 auf EUR 23,80.
Zusammenfassung:
Die vorläufigen Ergebnisse des Jahres 2018 zeigten einen Anstieg im Umsatz
von 103% auf €109,1 Mio. (FBe: €109,7 Mio.; 2017: €53,7 Mio.), während das
EBITDA €96,6 Mio. betrug (FBe: €89,2 Mio.; 2017: €36,1 Mio.). Der Umsatz
lag am oberen Ende der im Neunmonatsbericht im November kommunizierten
Guidancespanne von €100-110 Mio., das EBITDA übertraf die Guidance von €90
Mio. deutlich. Unser überarbeitetes Bewertungsmodell wird zum einen durch
die Erhöhung der geschätzten förderbaren Öl- und Gasmenge sowohl bei Cub
Creek als auch bei Elster Oil & Gas (wie die Abwärtsrevision der
Abschreibung bei den Projekten in Q4/18 zeigt) und zum anderen durch einen
späteren Produktionsstart in Cub Creek als wir vorher antizipiert hatten,
beeinflusst. Unser neues Kursziel beträgt €23,8 (bisher: €24,0). Wir
behalten unsere Kaufempfehlung bei.
First Berlin Equity Research has published a research update on Deutsche
Rohstoff AG (ISIN: DE000A0XYG76). Analyst Simon Scholes reiterated his BUY
rating and decreased the price target from EUR 24.00 to EUR 23.80.
Abstract:
Preliminary 2018 results showed a 103% increase in sales to €109.1m (FBe:
€109.7m; 2017: €53.7m) while EBITDA came in at €96.6m (FBe: €89.2m; 2017:
€36.1m). Sales were at the top end of the guidance range of €100-110m given
in the nine months report in November, while EBITDA clearly exceeded
guidance of €90m. Our reworked valuation model is affected on the one hand
by increased estimated ultimate recovery at both Cub Creek and Elster Oil &
Gas (as indicated by the downward revision in unit depreciation at the
projects in Q4/18) and on the other by a later start to production from new
wells at Cub Creek than we had previously modeled. Our new price target is
€23.8 (previously: €24.0). We maintain our Buy recommendation.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses
siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/17691.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
——————-übermittelt durch die EQS Group AG.——————-
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Aktuelle News
Aktuelle Berichte
Anstehende Events
Events Funktionen
Weitere Funktionen
Webcasts
Keine Webcasts gefunden