Cybits Holding AG i.I.
Original-Research: Cybits Holding AG (von BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG): Kaufen

Original-Research: Cybits Holding AG – von BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG

Aktieneinstufung von BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu Cybits Holding AG

Unternehmen: Cybits Holding AG
ISIN: DE0007240004

Anlass der Studie: Basisstudie
Empfehlung: Kaufen
seit: 18.11.2011
Kursziel: 2,10 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: Aufnahme der Coverage
Analyst: Daniel Großjohann

De-Mail-Einführung bringt schwarze Zahlen

Der Aktienkurs der Cybits Holding AG (ISIN: DE0007240004, General Standard,
SCO GR) hat sich, begleitet vom positiven Newsflow, der Zulassung von
[verify-U] gemäß Geldwä-schegesetz (GwG), in den vergangenen Wochen mehr
als verdoppelt. Die erfolgreich platzierte Kapitalerhöhung sichert die
Fort¬führung des operativen Geschäfts bis zum De-Mail-Start, der das
Unter¬nehmen über den Break-even heben wird. Getragen von den Einnahmen aus
De-Mail, die ihren Peak 2012/2013 erreichen werden, will Cybits mit ihrer
zum Verfahrenspatent angemeldeten Lösung Online-Finanzdienstleister als
Kunden gewinnen, um nachhaltig positive Ergebnisse liefern zu können.

Unseres Erachtens ist das Potenzial des Unternehmens, hohe operative Margen
in einem Nischenmarkt zu erzielen, trotz gewisser Risiken bzgl. der
langfristigen Zukunft der Onlineverifizierung und Abhängigkeit vom
Markterfolg der De-Mail-Lösung nicht ausreichend berücksichtigt.

Der faire Wert pro Aktie liegt gemäß DCF bei € 2,10. Wir empfehlen die
Aktie in unserer Ersteinschätzung zum Kauf.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11279.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.

Kontakt für Rückfragen
BankM – Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Daniel Großjohann
Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-41
Fax +49 69 71 91 838-50
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daniel.grossjohann@bankm.de

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