medondo holding AG
Original-Research: amalphi AG (von Sphene Capital GmbH): Buy
Original-Research: amalphi AG – von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu amalphi AG
Unternehmen: amalphi AG
ISIN: DE0008131350
Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 08.05.2019
Kursziel: EUR 3,40 (nach Kapitalerhöhung)
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: –
Analyst: Peter Hasler
Barkapitalerhöhung im Verhältnis 8:1
amalphi führt kurzfristig eine wertpapierprospektfreie Kapitalerhöhung
durch. Der sich aus der Kapitalerhöhung ergebende Bruttoemissionserlös von
rund EUR 0,636 Mio. wird nach unserer Einschätzung zur Finanzierung
externen Wachstums genutzt werden. Aufgrund des geringen Emissionsvolumens
errechnet sich beim Ergebnis je Aktie ein Verwässerungseffekt in Höhe von
11,1%; beim Buchwert sowie der Eigenkapitalrendite sind demgegenüber
basisbedingt hohe prozentuale Veränderungen zu beobachten. Wir passen unser
aus einem dreiphasigen DCF-Entity-Modell ermitteltes Kursziel auf Sicht von
24 Monaten um die gestiegene Aktienzahl auf EUR 3,40 je Aktie (Base Case-
Szenario) an. Gegenüber dem letzten Schlusskurs von EUR 1,95 ergibt sich im
Base Case-Szenario ein von uns erwartetes Kurspotenzial von 74,4%. Wir
bekräftigen dementsprechend unser Buy-Rating für die Aktien der amalphi AG.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/17987.pdf
Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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