medondo holding AG
Original-Research: amalphi AG (von Sphene Capital GmbH): Buy
Original-Research: amalphi AG – von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu amalphi AG
Unternehmen: amalphi AG
ISIN: DE0008131350
Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 03.09.2018
Kursziel: EUR 3,80 (unverändert)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 19.03.2018 (Rating Buy)
Analyst: Peter Hasler, Susanne Hasler
Bedeutende Geschäftsabschlüsse in H2/2018e erwartet
Die Halbjahreszahlen von amalphi lagen unter unseren Erwartungen;
ursächlich hierfür war der Wegfall von zwei Großkunden, der nicht durch
verstärkte Aktivitäten mit Bestandskunden kompensiert werden konnte.
Ungeachtet dessen hat der Vorstand die Gesamtjahres-Guidance bestätigt,
wonach für 2018e Umsätze zwischen EUR 2,5 und 2,7 Mio. sowie ein leicht
positives Betriebsergebnis erwartet werden. Da amalphi Angaben gemäß mit
mehreren Neukunden in aussichtsreichen Verhandlungen steht und das zweite
Halbjahr saisonal von größerer Bedeutung ist, halten wir die
Gesamtjahreserwartungen für erreichbar und bestätigen unser aus einem
dreistufigen DCF-Entity-Modell abgeleitetes Kursziel von EUR 3,80 je Aktie
(Base Case-Szenario). Angesichts einer von uns auf Sicht von zwölf Monaten
erwarteten Kursperformance von 137,5% bestätigen wir unser Buy-Rating für
die Aktien der amalphi AG.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/16903.pdf
Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
Susanne Hasler, CFA
+49 (89) 74443558/ +49 (176) 24605266
susanne.hasler@sphene-capital.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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