medondo holding AG
Original-Research: amalphi AG (von Sphene Capital GmbH): Buy
Original-Research: amalphi AG – von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu amalphi AG
Unternehmen: amalphi AG
ISIN: DE0008131350
Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 01.03.2018
Kursziel: EUR 3,80 (bislang EUR 4,00)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 11.07.2017 (Rating Buy)
Analyst: Peter Hasler, Susanne Hasler
Ambitionierte, aber erreichbare Guidance 2018e
Nach einem übernahmebedingten Wegfall zweier Großkunden, der Verschiebung
von Aufträgen ins Jahr 2018 und infolge von Einmaleffekten lagen die heute
veröffentlichten Eckdaten für 2017 unter unseren Erwartungen. Aufgrund des
teilweisen Einmalcharakters der genannten Einflussfaktoren und infolge
zahlreicher Neukundenabschlüsse des Vorjahres, die erst 2018e ihre volle
Wirksamkeit entfalten werden, hat der Vorstand für 2018e eine
ambitionierte, jedoch u. E. erreichbare Guidance ausgesprochen, die ein
mehr als 40%iges Umsatzwachstum sowie das Erreichen einer ‘schwarzen
operativen Null’ vorsieht. Nach Überarbeitung unseres Finanzmodells haben
wir unser aus einem dreistufigen DCF-Entity-Modell abgeleitetes Kursziel
auf EUR 3,80 von bislang EUR 4,00 je Aktie (Base Case-Szenario)
zurückgenommen. Angesichts eines Kurssteigerungspotenzials von 68,9%
bestätigen wir unser Buy-Rating für die Aktien der amalphi AG.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/16151.pdf
Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
Susanne Hasler, CFA
+49 (89) 74443558/ +49 (176) 24605266
susanne.hasler@sphene-capital.de
——————-übermittelt durch die EQS Group AG.——————-
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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