4SC AG
Original-Research: 4SC AG (von MIDAS Research): Kaufen
Original-Research: 4SC AG – von MIDAS Research GmbH
Aktieneinstufung von MIDAS Research GmbH zu 4SC AG
Unternehmen: 4SC AG
ISIN: DE0005753818
Anlass der Studie:Jahresbilanz 2008, Ausblick 2009
Empfehlung: Kaufen
seit: 02.06.2006
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Thomas Schießle
Mannheim, den 01.04.2009 — Wir raten weiterhin zum Kauf der unverändert
preiswerten, aber auch marktengen Aktie der 4SC AG (WKN 575381, ISIN
DE0005753818) mit einem Kursziel von 10,50 EUR, denn der
Medikamentenentwickler geht zielstrebig seinen Weg! Die wesentlichen
Kennzahlen des vorgelegten Geschäftsberichts für 2008 entsprechen ziemlich
genau unseren Erwartungen – die MIDAS-Finanzprognose für 2009 bleibt somit
unangetastet. Die Finanzierung ist u. E. auf Basis der momentanen Planung
bis ins 1. Halbjahr 2010 gesichert, obgleich sich die Projektzahl mit dem
Kauf der Nycomed-Programme verdoppelt hat und 2009 ein durchaus
‘geschäftigeres’ Jahr werden dürfte – bis zu sieben klinische Projekte
könnten es bis Jahresende werden – ein Spitzenplatz unter deutschen
Biotechs!
Das Entzündungs-Projekt 4SC-101 (MC) ist jetzt in Phase II eingetreten. Für
4SC-201 hat man die Führungsindikation (Leberkrebs) bekanntgegeben. In den
kommenden Monaten und insbesondere nach erfolgreicher Beendigung der
4SC-101-Tox-Studien (in RA) zur Jahresmitte 2009 deutet sich im
Erfolgsfalle eine Wertsteigerung von weit über 15 % an. Gute Gründe für
Kursanstiege! Die Investitionsphase hält an – bis zur Kommerzialisierung
dauert es noch. Der dann mögliche massive Kurssprung lässt noch auf sich
warten. Theoretisch wäre in den kommenden rund 15 Monaten eine ergänzende
Finanzierungsmaßnahme zu erwägen, wenn nicht aus dem vergrößerten
Programm-Portfolio alternative Einnahmen – die momentan weder in der
veröffentlichten Finanzprognose des 4SC-Managements noch in der
MIDAS-Schätzung berücksichtigt sind – generiert werden. Positive
Überraschungen sind da nicht auszuschließen.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10742.pdf
Die Studie ist zudem auf www.midasresearch.de erhältlich.
Kontakt für Rückfragen
MIDAS Research GmbH
Info-Hotline
0621/ 430 61 30
Karl-Ladenburg-Straße 16
68163 Mannheim
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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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